Cuál es la fiscalidad de la inversión en bolsa

La fiscalidad de la inversión en bolsa ha cambiado con la reforma fiscal que entró en vigor el 1 de enero de 2015 por lo que vamos a explicar la diferencia que se ha producido en la tributación entre el ejercicio 2014 y hasta el 2016 (período de tiempo que abarca la reforma) y que afecta al pequeño y mediano inversor en bolsa.

Tratamiento fiscal de las plusvalías y las minusvalías de las inversiones en acciones

Se ha eliminado la diferente tributación de las plusvalías y minusvalías generadas a corto y largo plazo. Mientras que hasta 2014 las pérdidas y ganancias generadas en menos de un año tributaban en base imponible general (a tipos de gravamen entre el 24% y el 52%), y las que se mantuvieran en cartera más de un año tributaban en la base imponible del ahorro (a tipos de gravamen entre el 21% y el 27%), actualmente todas las ganancias y pérdidas tributan en la base imponible del ahorro, sin importar en qué plazo se generen.

Por ejemplo, si compras acciones por valor de 1000 euros en enero de 2014 y las vendes en abril de ese mismo año por 3000 euros, esos 2000 euros de beneficio tributaban sumadas al resto de rentas (trabajo, alquiler…) en la base imponible general. Sin embargo, a partir de 2015 tributan en el ahorro, al 20% este año.

Cambia la fiscalidad del ahorro en 2015

Los tipos de gravamen se han visto reducidos con la reforma fiscal. En los tipos de gravamen de la escala general pasamos de 7 a 5 tramos y de unos porcentajes del 24% como mínimo y el 52% como máximo al 19% como mínimo y el 45% como máximo en 2016.

En los tipos de gravamen del ahorro, donde tributan las pérdidas y ganancias patrimoniales y los rendimientos del capital mobiliario, pasamos del 21% hasta los 6000 euros al 20% en 2015 y al 19% en 2016. Entre 6000 y 24000 euros tributábamos al 25%, pero esta distinción se ha eliminado y a partir de 2015 tributan entre los 6000 y 50000 euros al 22% en 2015 y al 21% en 2016.

A partir de 24000 euros tributábamos en 2014 al 27% pero, como decimos, el límite de los 24000 euros se ha eliminado y ha subido hasta los 50000 euros, por lo que a partir de esa cifra tributaremos al 24% en 2015 y en 2016 al 23%.

Se acaba la exención a los dividendos

Hasta 2014 venía contemplada en la Ley del IRPF una exención por los primeros 1500 euros que se cobraran como beneficio o dividendo de sociedades. A partir de 2015 se elimina esta exención y tributarás en la base imponible del ahorro por el total del beneficio que se distribuya, es decir, desde el primer euro.

fiscalidad inversion acciones

Eso significa que, por ejemplo, si percibes 2000 euros de dividendos, hasta 2014 tributabas solo por 500 euros al 21%. Sin embargo, ahora tributan los 2000 euros íntegros, pero al 20% en 2015.

Fiscalidad de la inversión en bolsa vs otros activos financieros

La fiscalidad de la inversión puede ser más o menos favorable según el activo financiero que escojamos. Por ejemplo, las obligaciones y bonos del Estado pueden dar más seguridad al inversor, pero su fiscalidad es más desfavorable que la de las acciones. Vamos a verlo:

Inversión en bolsa vs Letras del tesoro

La tributación de las letras del tesoro no ha sufrido cambios significativos con la reforma fiscal. Solamente podemos destacar en este sentido que tributarán a un tipo más bajo por la reducción de los tipos de gravamen del ahorro.

En cuanto a las acciones, a las que también se les aplica la escala del ahorro, sí que se han eliminado los coeficientes de abatimiento para acciones compradas antes del 31 de diciembre de 1994, penalizando las ganancias a largo plazo y, como comentamos arriba, quitando la penalización a las ganancias en corto.

Inversión en bolsa vs fondos de inversión

Comprar acciones puede ser beneficioso por la rentabilidad que suelen dar al inversor. Sin embargo, la inversión a través de fondos de inversión tiene la ventaja de tributar solo cuando se venda definitivamente la participación, por lo que el contribuyente puede diferir la tributación reinvirtiendo el importe obtenido por la venta en otro fondo de inversión.